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期指合约价格振荡走低,持仓显著增加

2017-11-29 07:00 华证期货网

  周三振荡下跌,期指主力合约IF1411收跌0.51%。期指总持仓上升3192手至近18万手,自上周五交割日后连续三个交易日增加。其中,IF1411合约持仓三日累计增加1.2万手,是总持仓增加的主要原因。结合三个交易日的IF1411走势来看,合约价格振荡走低,持仓显著增加,应当是空方主动发起的进攻行情。

  但是从IF1411的基差走势来看,基差未受到明显压制,周三午盘还一度走高至11点以上。说明多空双方平衡并未打破,后市行情可能仍然以振荡为主。

  再继续看前20名席位的多空持仓。统计IF1411和IF1412合约公布的持仓数据,总净空仓合计略增加241手至16672手,连续两个交易日上升,但幅度偏少。如果对比上周交割前的净空仓变化来看,虽然比上周四时的14257手(三合约合计)显著增加2415手,但是距离上周一时的高位2.14万手仍有一段距离。净空仓增幅有限,暗示空方实际增仓动力不足,短线期指存反弹的可能。

  仅从IF1411的持仓报告来看,大部分席位以增仓为主,多方席位在力度上似乎略胜一筹。在前20名席位中,多方增持的席位数达到17席,而空方仅有12席。且多方合计净增持多单3590手,空方仅3067手。但是要注意到,中信席位持仓发生了较大波动。中信期货在IF1411合约上所持有的多单连续两个交易日下滑,合计减少1975手,反而空单连续两个交易日合计增加2363手。持仓净头寸方向从净多344手一下反转为净空3994手,背后资金态度变化较大。其余席位中,招商期货、海通期货和国泰君安期货席位明显增持多单,资金态度明显偏多。从增减仓的分布来看,多方席位内部分歧较小,空方分布较分散。

总体看,多方未放弃抵抗,空方增仓动力略不足,而传统套保系资金中信期货席位则明显翻空。(作者单位:五矿期货)

  总体看,多方未放弃抵抗,空方增仓动力略不足,而传统套保系资金中信期货席位则明显翻空。(作者单位:五矿期货)