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量化对冲基金玩科技 拒绝临时更改策略

2017-11-02 19:26 华证期货网

  量化对冲基金因其对冲手段中的做空变得极为神秘,而面对震荡非常的市场,“做空”这一词汇成为了笼统的众矢之的,甚至被冠以“敌对势力”之名。

  近日,《证券日报》基金新闻部(官方微博微信:证券日报微基金)记者采访了多位期货公司内部人员,作为业内人士,针对与其关系密切的量化对冲基金,他们表示了外界存在一定的误解;而面对中金所[微博]近日出台的政策,他们表示对量化对冲基金策略的制定将造成一定影响。

  量化对冲基金玩科技

  近日,《证券日报》记者采访了某大型期货公司创新业务部门人员,他向记者表示,在接触量化对冲基金基金公司的过程中,其扑面而来的科技感是主要特点。上周经济学家樊纲提出了“没有4个电脑屏没资格炒股”,被认为是笑谈,而在部分量化对冲基金公司中,多个屏幕并列眼前成为常态。

  目前,量化对冲基金公司多基于大数据策略,使用运行于电脑中的固定算法,对旗下基金进行管理。在根据策略经过严格制定模型并实施后,量化对冲基金管理过程中,人的主观因素参与会比较少,极大地减少了管理者主观因素影响造成的风险。而当基金关注的指数或部分一揽子股票达到模型规定的某点时,计算机会对管理者进行提示。

  由于对硬件的依赖,量化对冲基金管理过程中对连接交易所的网络速度要求极高,所以此类基金公司多集中于上海、深圳周围。而此类量化对冲公司更鲜明的特点是,招收人才时主要需求的是数学及计算机方面的高端人才,相对其他基金公司,反而对金融方面的人才需求较少。

  这位人士向记者举龙旗科技公司为例,这家私募量化对冲基金公司以“科技”两字为自己命名,并不认为自己是一家金融公司,而是认为自己是一家科技公司。

  拒绝临时更改策略

  北京某大型期货公司内部人员对《证券日报》记者表示,由于新政策,其负责的多家量化对冲基金公司将暂停90%的量化对冲产品交易,等待后续政策出台,甚至有基金公司悲观地表示:“临时更改策略,对量化对冲基金不可行,还不如直接关门。”据记者了解,该人士对接的公司中,私募量化对冲基金公司占多数。

  该人士表示:“交易所大幅提高保证金、交易佣金,且规定交易频率不能超过10手,这样的规定会让股指期货进入无人交易的状态,将导致机构参与及大户参与减少,此后期货市场上,高频策略、对冲及创新都将消失。我国股指期货经过5年多发展,已经成为世界上重要的股指期货,我国股指期货已经占到整个期货市场70%以上的交易规模,很多衍生品都依赖股指期货的发展而进一步发展。没有股指期货交易量,就不会有量化对冲的机构参与,而没有机构和大户参与的股指期货市场,或将濒临死亡。”