华证期货网-国内最专业期货网站门户

微信关注
官方微信号:华证期货
加关注获取每日精选资讯
搜公众号“华证期货”即可,欢迎加入!
期货首页广告服务联系我们网站地图

银河成长混合:2018年第三季度报告(2018

2018-11-01 09:07 网络整理

银河竞争优势成长混合型证券投资基金
        2018 年第 3 季度报告

                 2018 年 9 月 30 日




     基金管理人:银河基金管理有限公司

     基金托管人:中国银行股份有限公司

     报告送出日期:2018 年 10 月 24 日
                                                              银河成长混合 2018 年第 3 季度报告



                                     §1 重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 10 月 22 日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏。  

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。



                                   §2 基金产品概况
基金简称                                 银河成长混合
场内简称                                 -
交易代码                                 519668
前端交易代码                             -
后端交易代码                             -
基金运作方式                             契约型开放式
基金合同生效日                           2008 年 5 月 26 日
报告期末基金份额总额                     225,753,188.00 份
                                         在有效控制风险、保持良好流动性的前提下,通过
投资目标
                                         主动式管理,追求基金中长期资本增值。
                                         本基金的投资策略主要体现在战略资产配置、股票
                                         投资策略、债券投资策略和其他品种投资策略(包
                                         括权证、资产支持证券等)四个层面。本基金主要
                                         根据个股精选结果决定股票资产配置。本基金管理
                                         人将从宏观、中观和微观面等多个角度综合分析评
                                         判证券市场的特点及其演化趋势,分析股票、债券
投资策略                                 等资产的预期收益与风险的匹配关系,在此基础上,
                                         结合预期收益良好的可投资股票的数量,在投资比
                                         例限制范围内,确定或调整投资组合中股票和债券
                                         的比例。在股票投资策略上,本基金采用“自下而
                                         上”的选股策略,通过定性分析和定量分析相结合
                                         的方法,以企业可持续的竞争优势分析为核心,通
                                         过基本分析(Fundamental Analysis)和相对投资
                                 第 2 页 共13 页
                                                               银河成长混合 2018 年第 3 季度报告


                                        价值评估(Relative Evaluation),从竞争优势的
                                        角度,精选具有持续竞争优势和成长性的优质上市
                                        公司,在合理估值的基础上进行投资。本基金债券
                                        投资的主要策略包括利率预期策略、收益率曲线策
                                        略、类属配置策略、单券选择策略、可转换债券投
                                        资策略。其他品种投资策略包括权证、资产支持证
                                        券投资等。
                                        业绩基准收益率=沪深 300     指数收益率×80%+上证
 业绩比较基准
                                        国债指数收益率×20%。
                                        本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于
 风险收益特征                           货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金,属
                                        于风险水平相对较高的基金。
 基金管理人                             银河基金管理有限公司
 基金托管人                             中国银行股份有限公司




                         §3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标

                                                                              单位:人民币元
                                          报告期( 2018 年 7 月 1 日 - 2018 年 9 月 30 日
               主要财务指标
                                                                 )
1.本期已实现收益                                                             -12,150,838.80
2.本期利润                                                                   -23,071,622.34
3.加权平均基金份额本期利润                                                            -0.1032
4.期末基金资产净值                                                           241,641,936.54
5.期末基金份额净值                                                                     1.0704
注:1、本基金合同于 2008 年 5 月 26 日生效。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低

于所列数字。


3.2 基金净值表现




                                第 3 页 共13 页
                                                              银河成长混合 2018 年第 3 季度报告



 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
                                                           业绩比较基准
               净值增长率   净值增长率     业绩比较基
    阶段                                                   收益率标准差      ①-③   ②-④
                   ①         标准差②     准收益率③
                                                                ④
  过去三个月       -8.83%         1.33%           -1.38%             1.09%   -7.45%     0.24%
注:本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%,每日进

 行再平衡过程。



 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
 变动的比较




 注:按基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符

 合基金合同的约定:本基金投资的股票资产占基金资产的 60-95%,债券、现金等金融工具占基

 金资产的比例为 5%-40%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,权

 证的投资比例不超过基金资产净值的 3%,资产支持证券的投资比例不超过基金资产净值的 20%。

 截止本报告期末,本基金各项资产配置比例符合合同约定。



                                第 4 页 共13 页
                                                             银河成长混合 2018 年第 3 季度报告



 3.3 其他指标
 注:无。




                                    §4 管理人报告


 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

             任本基金的
                           证
             基金经理期
                           券
                 限
  姓    职                 从
                     离                                   说明
  名    务                 业
              任职   任
                           年
              日期   日
                           限
                     期
                                中共党员,硕士研究生学历,12 年证券从业经历,曾就职于天
                                治基金管理有限公司。2008 年 4 月加入银河基金管理有限公司,
        基   2016               主要研究钢铁、煤炭、化工行业,历任研究员、高级研究员、
 祝
        金   年                 研究部总监助理等职务,现担任基金经理。2015 年 12 月起担
 建                  -    12
        经   2月                任银河灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2016 年 2 月
 辉
        理   1日                起担任银河竞争优势成长混合型证券投资基金的基金经理,
                                2017 年 10 月起担任银河君腾灵活配置混合型证券投资基金的
                                基金经理。
注:1、上表中任职、离职日期均为我公司做出决定之日;

2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。


 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
       本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其

 他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产,

 在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金份额持有人的利益,无损害基金

 份额持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

       随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”

 的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和

 完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。




                                 第 5 页 共13 页
                                                           银河成长混合 2018 年第 3 季度报告



4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况

    本报告期内,公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度,在授权管理、

研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同

投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票、债券)的收

益率差异进行了分析。

    针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除

外),连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公开竞价交易的证券进行

了价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异

常情况。

    针对反向交易部分,公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易(包括股票和债券)的交易

时间、交易价格进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。本报告期内,不存在所有投资组合参

与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况

(完全复制的指数基金除外)。

    对于以公司名义进行的一级市场申购等交易,各投资组合经理均严格按照制度规定,事前确

定好申购价格和数量,按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。



4.3.2 异常交易行为的专项说明
    本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交

易。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
    2018 年 3 季度本基金仓位前高后低,整体呈现降仓趋势;从基金持仓结构的变化来看,3 季

度本基金主要减持了食品饮料、传媒、农林牧渔、机械设备、计算机、交通运输及化工,增持了

非银、采掘、医药生物、有色。

    本基金对 4 季度市场谨慎乐观,4 季度预计市场存在阶段性反弹的可能和空间,主要基于以

下理由:由于经济下行压力的逐步加大,货币政策边际上将逐步放松,政策利好逐步落实的累积

效应,9 月底美国加息结束后,有一个短暂的喘息期,其次中美贸易战的升级空间边际递减,美

国中期大选也将在 11 月 6 日举行并结束,不管中美贸易谈判是否达成协议,在美国中期大选结

                               第 6 页 共13 页
                                                             银河成长混合 2018 年第 3 季度报告


束后也将迎来贸易战短暂的喘息期;进入 10 月份将进入上市公司 3 季报期,不少盈利下修的公

司将逐步兑现,而盈利稳定的公司对 2018 年全年的业绩有相对可靠的预期,盈利稳定且趋势明

确的公司可能存在估值切换的空间,而到 2018 年年报正式出来有 3-5 个月的空窗期,主题投资

也将在 3 季报结束存在活跃的可能;市场的风险因素在于海外市场的波动、人民币的贬值;本基

金将从下列投资机会中寻找配置标的,(1)淡化风格和行业自下而上寻找盈利稳定且趋势明确

的个股机会,(2)市场下跌中被错杀的、与经济趋势相关性偏弱的消费类公司和医药生物类公

司,(3)受益油价或海内外供给端收缩的周期类个股,主要从石化、油服和化工行业自下而上

寻找,(4)阶段性配置受益于政策放松的高贝塔行业,(5)5G 主题以及电动车主题投资机会。




4.5 报告期内基金的业绩表现
     截至本报告期末本基金份额净值为 1.0704 元;本报告期基金份额净值增长率为-8.83%,业

绩比较基准收益率为-1.38%。


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
     本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资

产净值低于五千万元的情形。




                                 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况

序号                项目                    金额(元)            占基金总资产的比例(%)
 1     权益投资                                  180,999,726.07                         74.50
       其中:股票                                180,999,726.07                         74.50
 2     基金投资                                              -                               -
 3     固定收益投资                                          -                               -
       其中:债券                                            -                               -
       资产支持证券                                          -                               -
 4     贵金属投资                                            -                               -
 5     金融衍生品投资                                        -                               -
 6     买入返售金融资产                                      -                               -

                               第 7 页 共13 页
                                                                  银河成长混合 2018 年第 3 季度报告


        其中:买断式回购的买入返售
                                                                  -                               -
        金融资产
  7     银行存款和结算备付金合计                     40,756,180.95                           16.77
  8     其他资产                                     21,205,059.49                            8.73
  9     合计                                         242,960,966.51                         100.00




 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
                                                                           占基金资产净值比例
 代码              行业类别                      公允价值(元)
                                                                                    (%)
  A     农、林、牧、渔业                                              -                          -
  B     采矿业                                          22,233,205.00                         9.20
  C     制造业                                          76,917,009.38                       31.83
        电力、热力、燃气及水生产和供
  D                                                                   -                          -
        应业
  E     建筑业                                                        -                          -
  F     批发和零售业                                     6,954,380.92                         2.88
  G     交通运输、仓储和邮政业                                        -                          -
  H     住宿和餐饮业                                                  -                          -
        信息传输、软件和信息技术服务
  I                                                     44,233,305.77                       18.31
        业
  J     金融业                                          17,999,488.50                         7.45
  K     房地产业                                         3,051,019.00                         1.26
  L     租赁和商务服务业                                              -                          -
  M     科学研究和技术服务业                             9,611,317.50                         3.98
  N     水利、环境和公共设施管理业                                    -                          -
  O     居民服务、修理和其他服务业                                    -                          -
  P     教育                                                          -                          -
  Q     卫生和社会工作                                                -                          -
  R     文化、体育和娱乐业                                            -                          -
  S     综合                                                          -                          -
        合计                                           180,999,726.07                       74.90




 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票。



                                   第 8 页 共13 页
                                                              银河成长混合 2018 年第 3 季度报告



 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
                                                                            占基金资产净值
 序号    股票代码      股票名称          数量(股)     公允价值(元)
                                                                              比例(%)
  1         300036        超图软件            827,171     18,321,837.65                   7.58
  2         601799        星宇股份            307,793     16,116,041.48                   6.67
  3         600585        海螺水泥            395,040     14,533,521.60                   6.01
  4         300595        欧普康视            317,649     11,292,421.95                   4.67
  5         600845        宝信软件            431,177     10,568,148.27                   4.37
  6         600519        贵州茅台             14,335     10,464,550.00                   4.33
  7         603259        药明康德            103,850      9,611,317.50                   3.98
  8         601318        中国平安            110,200      7,548,700.00                   3.12
  9         601398        工商银行         1,295,300       7,473,881.00                   3.09
  10        300377        赢 时 胜            583,342      7,262,607.90                   3.01




 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。


 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。


 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
 明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。


 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金未进行贵金属投资。


 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。


 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明


 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资股指期货。



                                  第 9 页 共13 页
                                                             银河成长混合 2018 年第 3 季度报告



 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
        本基金契约规定不能投资股指期货,本基金严格按照投资契约并未投资股指期货。


 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


 5.10.1 本期国债期货投资政策
        本基金未投资国债期货。



 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金未投资国债期货。



 5.10.3 本期国债期货投资评价
        本基金未投资国债期货。


 5.11 投资组合报告附注


 5.11.1
        报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制

 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。



 5.11.2
        报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。



 5.11.3 其他资产构成
  序号                  名称                              金额(元)
    1      存出保证金                    162,585.54
    2      应收证券清算款                20,961,612.96
    3      应收股利                      -
    4      应收利息                      11,818.67
    5      应收申购款                    69,042.32
    6      其他应收款                    -
    7      待摊费用                      -
    8      其他                          -
    9      合计                          21,205,059.49

                                  第 10 页 共13 页
                                                        银河成长混合 2018 年第 3 季度报告




 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。



 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。



 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
     无。



                               §6 开放式基金份额变动
                                                                               单位:份
 报告期期初基金份额总额                                                217,729,592.70
 报告期期间基金总申购份额                                                13,423,455.84
 减:报告期期间基金总赎回份额                                              5,399,860.54
 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-
                                                                                        -
 "填列)
 报告期期末基金份额总额                                                225,753,188.00




                 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

 注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。


 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
 注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。




                                第 11 页 共13 页
                                                              银河成长混合 2018 年第 3 季度报告




                          §8 影响投资者决策的其他重要信息


    8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

注:本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。


    8.2 影响投资者决策的其他重要信息
        无。




                                     §9 备查文件目录


    9.1 备查文件目录

        1. 中国证监会批准设立银河竞争优势成长股票型证券投资基金的文件

        2. 《银河竞争优势成长混合型证券投资基金基金合同》

        3. 《银河竞争优势成长混合型证券投资基金托管协议》

        4. 中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

        5. 银河竞争优势成长混合型证券投资基金财务报表及报表附注

        6. 报告期内在指定报刊上披露的各项公告


    9.2 存放地点
        中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568 号 15 层


    9.3 查阅方式
        投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅,也可通过本基金管理人网站

    ()查阅;在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制

    件。

        投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司,咨询电话:

    400-820-0860/(021)38568888




                                   第 12 页 共13 页
                   银河成长混合 2018 年第 3 季度报告




                       银河基金管理有限公司
                            2018 年 10 月 24 日




第 13 页 共13 页

9号彩票 9号彩票网 盛世彩票 博九彩票 pk10开奖