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上半年混基收益首尾差近六成 金鹰豪赌次新股成垫底

2018-02-01 14:22 华证期货网

  半年混基收益首尾差近六成 金鹰豪赌次新股成垫底

  对于仓位配置程度灵活的混合型基金来说,半年A股的分化行情为其提供了良好的操作环境,但同时也让其涨跌幅处于两极的基金差距相比传统股票型基金来说更加明显。数据显示,今年上半年股票型基金首尾业绩差距达50%,而混合型基金的首尾业绩差距则达到了57%。

  与排名靠前的股基主要持仓消费股不同,混合型基金涨幅靠前的产品中除了持有白酒、家电等传统消费股外,还有诸如海康威视、碧水源、立讯精密等成长白马股。但反观跌幅靠前的基金,则多是以重仓次新股和中小创股票为主。

  固执不等于坚持金鹰核心资源豪赌次新股酿悲剧

  经过上半年A股市场的行情演绎,东方证券资产管理有限公司可谓是名声大震,根据记者统计,在两千多只有可比数据的混合型基金中,该公司旗下的6只基金包揽了业绩上涨前六名。排名首位的东方红睿华沪港深混合,上半年涨幅达到了31.48%,这与处于跌幅第一位的金鹰核心资源混合相差足足57.37个百分点。

  虽然还没有披露其二季度的持仓明细,但是从今年一季度前十大重仓股看,东方系的几只基金除了持有贵州茅台、五粮液、格力电器、伊利股份等传统消费、蓝筹股外,还精准的抓住了海康威视、立讯精密、三环集团等成长型白马股的机会。而这一特征与华安策略优选混合、易方达中小盘混合等其他涨幅靠前的基金如出一辙。

  而详细查看混合型基金跌幅前二十名后记者了解到,豪赌次新股的金鹰核心资源混合和中邮创新优势灵活配置,超越了大批重仓中小创的基金,以-25.89%、-20.33%占据了跌幅榜前两名。

  金鹰核心资源混合的一季报显示,前十大重仓股为星源材质、中潜股份、星网宇达、精测电子、瑞特股份、昊志机电、弘亚数控、塞力斯、激智科技、索菱股份,豪赌“次新股”、“新股”的意图十分明显。而其配置的次新股又以创业板为重点,其前十大重仓股中的创业板股多达6只,其中大多数是在去年上市的,另外,今年1月末上市的瑞特股份也被该基金收入囊中。但不幸的是,这些次新股并没给该基金带来太多的正面回报,其中星源材质、中潜股份、星网宇达、昊志机电、塞力斯还出现了巨大跌幅。

  资料显示,该基金历任的基金经理有4位,冯文光、陈晓、冼鸿鹏、杨刚。2014年11月份之后由冼鸿鹏和杨刚两位基金经理担任。但杨刚于2015年12月24日离开金鹰核心资源,此前,杨刚与冼鸿鹏一同担任金鹰核心资源的基金经理时,该基金并没有大举重仓次新股,冼鸿鹏在2014年9月接手以后,最初基金的表现也是中规中矩,但从2016年起后却突然偏爱起次新股。

  2016年时,该基金确实凭借次新股赚的盘满钵满,基金规模也由2016年二季度时的8.1亿元,迅速增长到今年二季度的32.08亿元。但A股行情变幻莫测,进入2017年,次新股行情已然不再,可冼鸿鹏却仍然死磕到底。其在一季报时曾表示:“本基金在本季度在军工、教育、体育、智能驾驶与新能源汽车、高端装备与工业4.0、OLED主题中轮动,继续关注这些行业中的市值洼地的个股带来的投资机会。我们一直秉承在成长行业中寻找小市值的细分行业龙头和潜在龙头的投资理念,寻找有护城河壁垒的成长性公司,因此我们并不在乎标的公司上市的时间的长短,我们关注的是其所在行业的前景,自身业务的成长性,以及标的公司相对于同行业其他公司的估值与市值的差距。因此满足这些条件的次新股成为我们的主要投资标的。”看来,该基金誓要与次新股一起沉浮了。