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港交所4月10日将推出5年期中国财政部国债期货

2018-10-30 21:17 网络整理

(原标题:港交所4月10日将推出5年期中国财政部国债期货

香港万得通讯社报道,3月24日港交所官网消息称,香港交易及结算所有限公司(香港交易所)将于2017年4月10日(星期一)推出五年期中国财政部国债期货(国债期货)。香港交易所国债期货将会是离岸市场上首只中国国债期货。

中国内地债券市场快速发展,并逐渐加快对外开放,国际投资者在投资内地债券市场时亟需管理人民币利率风险的工具,香港交易所推出国债期货正是爲了满足国际投资者与日俱增的风险管理需求。

国债期货将以人民币买卖,由内地的中央国债登记结算有限责任公司(中债登)按照香港交易所提供的计算方法及流程厘定价格。价格厘定详情及合约细则载于附录,国债期货的主要特点见下表。

香港交易所已邀请期交所参与者申请成为国债期货的流通量提供者,并将与期交所参与者推出联合推广计划,包括赞助市场活动及支援产品推广。

于2017年4月10日推出的国债期货主要合约细则

交易代码

 

HTF

 

相关债券

 

中国财政部境内发行的五年期国债,票面年利率3%

 

合约金额

 

人民币500,000元

 

合约月份

 

最近期的两个季月(即3月、6月、9月及12月)

 

报价

 

按照合约金额的百分比,以三个小数位报价

 

最低波幅

 

合约金额的0.002%,即人民币10元

 

交易时间(香港时间)

 

上午9时至中午12时(早市)及下午1时至4时30分(午市)

 

结算方式

 

以现金结算合约

 

结算货币

 

人民币

 

最后交易日

 

合约月份的第二个星期五

 

最后结算价

 

以中央国债登记结算有限责任公司在最后交易日下午6时左右提供的五年期国债篮子参考价格

 

附录

相关国债篮子及参考价格厘定流程

中央国债登记结算有限责任公司(中债登)将会按照期交所*提供的流程及算法,确定国债篮子的选择范围及包含的相关债券,以及计算每个期货合约对应的国债篮子的每日参考结算价。

国债篮子将在相关期货合约上市日期前五个工作日确定。符合要求的债券范围应满足以下条件:

  由中国财政部发行;  
  人民币计价;  
  在中国银行间债券市场进行交易;  
  每年票面息率固定;及  
  在期货合约的最后交易日,债券的剩余期限不少于四年(包括第四年)及不超过七年(不包括第七年)  

中债登将从符合要求的债券范围内选择债券组成国债篮子。国债篮子内的债券必须为在订立篮子时流动性最好的前三只债券并根据中债登相对流动性系数(根据「国债篮子及参考结算价计算方法」相关定义)而厘定。中债登将会在国债期货上市日至最后交易日内的每一天计算及提供国债篮子及国债期货的每日参考结算价给期交所。关于国债篮子和参考结算价计算方式的详细资料请参考香港交易所网站。

* 香港交易所全资附属公司香港期货交易所有限公司。

合约细则详情载于香港交易所网站的通告。

惠杨

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