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中期协昨向期货公司发文强调:交易所返还手续费不得返佣客户

2018-10-12 15:50 网络整理

  为了“拯救”期货行业,自10月份下旬起,上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所陆续出台了关于减收会员单位(即期货公司手续费的措施,中国期货业协会昨天就此发布了一份特别公告,强调期货公司应严格按照各交易所通知要求,将所获交易所减收手续费全额划转至公司自有资金账户进行管理,不得用以返佣给客户进行非正当竞争。

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中期协昨向期货公司发文强调:交易所返还手续费不得返佣客户


周期蓄势待发 商品缓步下行

胶市仍处于寻底过程中

  返还手续费挽救全行业

  实际上,关于交易所返还手续费给期货公司的消息早在上个月就已经报出,这也引起了市场的热烈讨论。据了解,各大交易所向期货公司返还大约30%的交易所手续费。

  自去年下半年以来,期货行业遭遇了“寒流”。各大交易所推出了诸如提高保证金、取消手续费优惠、限制开仓数、推出大合约等多项抑制过度交易的措施。据中国期货业协会数据,今年前三季度我国期市交易量同比下降三成。有业内人士表示,期货公司经营利润较去年出现较大幅度下滑,特别是一些小型期货公司甚至“步履维艰”。

  业内人士认为,交易所手续返还意在呵护整个期货行业的发展,对于某些亏损的公司而言,无异于久旱之后的一场甘霖。

  那么,这部分手续费的返还究竟对期货公司来说有多大的益处呢?

  上海中期吴君在昨天接受商报记者采访时表示,“对于一些较大的期货公司而言,返还的手续费收益对于公司来说实际上是没有太大影响的,这部分收益对公司的生存发展来说可以说是无关痛痒,但是对于一些持仓量少,但成交量非常大的期货公司来说,可能那是他们的救命稻草。”

  商报记者注意到,在一些活跃品种上,比如铜、天然橡胶和PTA等,的确存在一些持仓量小但凭借成交量而进入排名前20的小期货公司。这些期货公司往往通过操盘手的频繁操作来增加公司的收入,这也是期货行业中最低劣的赚钱手段之一。

  “四家期货交易所的手续费收入比全国160多家期货公司手续费收入的总和还要多。返还手续费无疑成为诸多陷入经营困境的期货公司的福音,不少公司试图依靠这根"救命稻草"起死回生。”一位券商系期货公司人士说。而在前不久举行的期货记者恳谈会上,上海证监局有关负责人也曾指出,从历史上来说,交易所和期货公司在手续费的分配上就不公。

  期货公司就此向客户返佣

  在交易所向期货公司返还手续费时就曾明确要求,“这部分手续费将划入期货公司自有资金账户并计入公司财务”,并被称为“代理结算费”计入公司财务报表中。一些地区的期货公司协会(公会)也做出相关自律约定。但是,这一美好的愿望似乎只是交易所和监管机构的一厢情愿。

  由于期货公司数量多,但经营范围比较单一,为了争取客户资源,部分期货公司不惜压低手续费,大打价格战。同时,向大客户返还手续费成为期货公司开发客户、维护资源的重要手段,并且交易量大的客户占据了优势。“谈不拢就走人,你不给,还有很多公司会给。”有业内人士无奈地向记者表示。

  目前,很多期货公司都是依靠“炒手”为生,尽管监管层声明不可“返佣”给客户,但一些“炒手”仍会要求期货公司返还,为了留住客户,有的期货公司不得不答应客户,变相地以咨询费、劳务费等形式“返佣”。

  一位期货公司老总表示,这种“返佣”行为属于商业贿赂,中期协对此进行账务监管,并将其纳入分类监管的考核中,一旦出现这种行为,将影响到公司的分类考核。但一位交易所人士向记者表示,真正实施监管是很难的,毕竟对于期货公司来说,大客户很强势,另一方面,到底用何种方式返给客户,监管也很难查出,毕竟无法对期货公司和客户的具体行为进行监控。

  中期协强调禁止非正当竞争

  针对交易所返还手续费进而引发的期货公司向客户返佣现象,中国期货业协会昨天郑重发布了《关于做好交易所减收手续费相关工作的通知》,称此次手续费减收措施旨在支持期货公司提升结算和风控能力,增强期货公司在更高层次上服务国民经济发展的能力。期货公司应统一思想认识,明确手续费减收的性质,从行业长远健康发展的战略高度认识其重要意义,自觉规范相关业务行为,维护行业正常经营秩序。

  中期协强调,期货公司应规范财务管理,严格按照各交易所通知要求,将所获交易所减收手续费全额划转至本公司自有资金账户进行管理;应在每月报送我协会的财务报表中,将所获减收手续费收入计入“利润表”中“手续费收入”项,并在“手续费收入”项下二级科目-“交易所减收手续费收入”项下单独列示;应严格遵守协会自律规则,不得以低于成本价收取客户手续费等方式从事不正当竞争行为。

  同时,中期协表示,协会将对此进行监督检查,并对于违反自律规则的行为给予纪律惩戒。

  业内人士普遍认为,改变期货公司数量多、力量小、缺乏创新能力的局面则已成为期货行业发展的必然趋势之一。银河期货总经理姚广表示,期货公司对客户进行“返佣”只能延缓一些依靠打交易量,请“炒手”的公司勉强生存,对那些真正要持续发展的期货公司没有多大利处,期货行业真正发展是要靠优质的服务、专业的研究和新业务的推出持续下去的。单靠找“炒手”打交易量的旧模式已经不能符合未来期货行业的发展。这种恶性竞争并不利于行业的持续发展。

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