华证期货网-国内最专业期货网站门户

微信关注
官方微信号:华证期货
加关注获取每日精选资讯
搜公众号“华证期货”即可,欢迎加入!
期货首页广告服务联系我们网站地图

10.30今日燃料油价格最新行情走势:升贴水创新高燃油小幅下跌

2018-11-01 03:21 网络整理

期货品种   期货机构   机构观点  
燃料油   华泰期货  

新加坡市场持续偏紧

市场要闻与重要数据

1. WTI 12月原油期货收跌0.55美元,跌幅0.81%,报67.04美元/桶;布伦特12月原油期货收跌0.28美元,跌幅0.36%,报77.34美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收跌0.35%,报537.60元;上期所燃料油期货主力合约FU1901夜盘收跌0.46%,报3498元/吨。

2. 舟山保税燃油市场:10月26日舟山IFO 380cst参考价格为509.5美元/吨,较上周下降9美元/吨;MGO参考价格840.5美元/吨,较上周下降26美元/吨。(数据来源:)

3. 普氏亚洲燃料油市场分析:当地时间周一,新加坡高硫燃料油市场依然保持强势,即使月差上周五已经达到近三个月以来的最高位。380cst(11月/12月)月差在周一下午三点来到8.85美元/吨,相较上周五的8.45美元/吨继续上涨。据相关消息,11月预计将有更多的套利船货(相较10月)抵达新加坡,但增加的趋势要到11月中旬后才能显现。据贸易商透露,当前现货市场供应十分紧张,无论是ARA地区还是新加坡。根据PJK上周四发布的数据,ARA燃料油库存在10月24日当周录得96.7万吨,较前一周下降7%,随着更多燃料油从欧洲运往新加坡,预计ARA库存还会进一步地减少。上周,Tikhoretsk-Tuapse管道由于受到暴雨天气影响出现部分损坏,因而暂时停止运作,这件事可能会使地中海市场有所收紧,并间接地影响到亚洲燃料油市场,由于地中海是中东燃料油市场的重要货物来源。

4. 普氏欧洲燃料油市场分析:受到新加坡市场强劲需求的支撑,西北欧高硫燃料油市场继续保持供应紧张。当前3.5% Rdam barge远期曲线呈现一种反季节性的Backwardation结构,(11月/12月)月差来到9.25美元/吨,(12月/1月)月差来到6.5美元/吨,而以往市场通常会因为贸易商为年底结账去库存而呈现出Contango的结构,

投资逻辑

当前,新加坡市场维持供应紧张的状态,燃料油现货升水持续升高,纸货月差呈现较强的Backwardation结构,裂解价差也在高位的基础上继续攀升。市场预计11月流入新加坡的套利船货增多,供应紧张的局面会有所缓解,但从船期来看,供应增加的趋势可能到11月中旬才会显现出来,在此之前新加坡市场可能会继续保持强势。国内市场方面,上期所燃料油期货跟随原油小幅下跌,当前燃料油主力合约FU1901与新加坡380cst 12月Swap的内外盘价差大概在27美元/吨左右的水平;与此同时,FU1901-FU1905的跨期价差为170元/吨,相对地新加坡380cst Swap 1812-1904的跨期价差为26.25美元/吨,经汇率换算后内盘月差大约比新加坡纸货月差低12元/吨。

策略:中性,暂无操作建议

 
方正中期期货  

行情综述:周一燃料油受国际油价下跌影响,尾盘跳水。上期所燃油1901月开盘3492元/吨,收盘3469元/吨,跌26元/吨,最高3570元/吨,最低3461元/吨,成交76万手,持仓92112手。

原油情况:美国股市再度下跌引发了市场的忧虑情绪,同时供应过剩担忧也在升温,油价下行压力不断加大,伊朗实施制裁未能对油价形成足够支撑。纽约商品期货交易所WTI 12月原油期货合约收盘下跌0.55美元,至67.04美元/桶,跌幅0.81%。洲际交易所布伦特12月原油期货合约收盘下跌0.28美元,至77.34美元/桶,跌幅0.36%。上海能源交易中心12月原油期货合约昨夜收盘下跌1.9元,至537.6元/桶,跌幅为0.35%。欧佩克/非欧佩克产油国部长级联合监控委员会发表声明称,该委员会对最近几个星期以来的库存上升趋势表示担心,并指出若隐若现的宏观经济的不确定性可能会意味着路线上的改变。另据路透社报道,沙特阿拉伯能源部长法利赫表示:“我们已经进入了该要担心(原油产量的最新)上升趋势的阶段。”他还补充称,市场可能需要得到干预才能重新稳定下来。

现货市场:10月29日,山东市场委内瑞拉380CST到岸价509.29美元/吨,涨7美元/吨,到岸贴水至24美元/吨。10月29日新加坡高硫380CST黄埔到岸价:美金价格503.28美元/吨,涨7美元/吨,到岸贴水为18美元/吨。10月29日FOB新加坡高硫180现货收盘涨7.3美元/吨至495.7美元/吨,380现货收盘涨5.7美元/吨至490.6美元/吨。

操作策略:新加坡高硫燃料油市场供应紧张,市场行情坚挺。周五380CST11月和12月时间价差指导价在8.5美元/吨,较上周四上涨7.1美元/吨。新加坡一位贸易商称,预计11月上半月供应将紧张,9月末定租的套利货将于11月下半月抵运。新加坡国际企业管理局公布数据显示,截至上周三,新加坡渣油库存较前一周环比增加 3.7%至 1835.8 万桶(289 万吨)。但消息人士认为目前库存仍较低,2017 年库存平均在2353.7万桶。数据显示,10月18-24日,新加坡进口123万吨燃料油,周环比增加30.5%。新加坡燃料油出口周环比亦增加 36.1%至 40.3263 万吨。整体来看,新加坡燃油市场供给偏紧,若成本端原油止跌企稳,燃油有望继续上行,但若油价受库存大增影响继续下跌,则燃油可能跟随下行。

 
中信期货  

观点:新加坡 燃料油基差走弱,11月裂解价差或高位回调

(1)10.29 日,燃料油 1901 合约收于 3469 元/吨,1905 合约 3306 元/吨,1901-1905 价差163 元/吨,环比昨日下降 12 元/吨,Fu 当日成交量 791110 手,环比昨日上涨 139430 手;持仓量 117702 手,环比昨日下降 20866 手。

(2)舟山 10.26 现货价格 509.5 美元/吨(3)26 日新加坡 380 燃料油 1812 合约收于 477.427美元/吨,环比上一日上涨 4.6 美元/吨。(4)10.22 日富查伊拉燃料油库存 7913 千桶,环比上周上涨 6%,同比去年下降 9%;10.24 新加坡燃料油库存 18358 千桶,环比上周上涨 3.7%,同比去年下降27%,ARA地区燃料油库存 967 千吨,环比上周下降 6.8%,同比去年下降 27.5%。

逻辑:11 月份亚洲燃料油市场紧张局面随着供应增多有望缓解,全球炼厂开工恢复,西北欧、中东燃料油供应有望恢复,在新加坡燃料油裂解价差、月差均处于高位,供应增加裂解价差有望回调,目前来看,新加坡燃料油库存开始积累,基差开始走弱,与月差、裂解价差出现了一定的背离,11 月背离随着供应增多有望修复。根据路透船期来看,10 月份新加坡燃料油到港363 万吨,11 月份预计到港 442 万吨,在需求没有大量爆发的前提下,库存积累、裂解价差承压也是大概率事件,观察到目前三地燃料油库存维稳,尤其是富查伊拉库存并未受到伊朗制裁临近的影响而大幅度下降,且 Ruwais 继续外销直馏燃料油,年内重启 RFCC 概率不大,裂解价差偏向高位回调的观点。中国来看,根据路透到港数据,10 月份国内到港燃料油 130 万吨,处于季节性高位,中国在10 月份增加了美洲、中东的燃料油采购,在需求没有爆发的前提下,可交割量充足(10.26 日,交割库库存小计 127335 吨,一旦注册成仓单主力合约面临一定的压力)。在 10.17 主力空头离场以后,目前 Fu1901 合约走势、月差走势基本与新加坡市场同涨同跌,那么 11 月份随着亚洲燃料油供应增加,裂解价差面临回调,Fu 裂解价差也大概率回调,至少相对原油下跌逆势上行的概率不大,且我们认为目前交割库货源充足,燃料油维持震荡偏弱的观点。

操作策略:1901-1905 空单

风险因素:上行风险:原油大幅上涨;下行风险:新加坡到港船货增加

 
信达期货  

9号彩票 9号彩票网 盛世彩票 博九彩票 pk10开奖