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今日各大机构看好十大金股一览(12月15日)

2017-12-15 13:49 华证期货网

  宜华健康:持续布局核心业务 专注打造医养结合大健康生态圈

  类别:公司研究机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:杜舟

  事件:12月11日公司公告,因战略调整的需要,公司拟以3亿元将持有的爱奥乐医疗器械公司100%股权转让给芜湖九九股权投资公司。11月15日公司公告,公司子公司达孜赛勒康以现金合计7956万元通过增资和收购方式,持有新疆和田新生医院51%股权;公司子公司众安康以现金7500万元收购湖南吉立物业公司60%股权。

  众安康收购湖南知名医院后勤管理公司,扩大湖南地区业务板块。公司全资子公司众安康以7500万元现金收购湖南吉立物业公司60%股权,吉立物业主要为医疗机构提供后勤管理服务,在湖南地区品牌知名度高,主要客户是长沙本地的公立医疗机构,包括中南大学湘雅二院等7家三甲医院。2016年全年收入约7870万元,净利润512万元,2017年1-4月收入2680万元,净利润173万元。同时吉立物业承诺2017-2022年度的净利润分别不低于1000万、1100万、1300万、1350万、1350万和1350万元,若实现业绩承诺,吉立物业CAGR预计达到18%。本次收购将有助于众安康扩大湖南地区业务板块,承接当地三甲医院资源,提升整体医院后勤业务的业绩贡献。

  达孜赛勒康持续推进医院收购,医院布局再下一城。公司全资子公司达孜赛勒康以现金2340万元向新疆和田新生医院增资,并再以现金5616万元收购其36%股权,最终合计持有新生医院51%股权,医院布局再下一城。新生医院托管了新疆唯一一所维吾尔医学专科学校的附属医院,维医维药是其一大民族特色,达孜控股后预计充分利用其资金和管理优势,建设新生医院新院区以及肿瘤放疗及影像中心。2016年新生医院收入6442万元,净利润736万元;2017年1-7月收入3910万元,净利润355万元。同时新生医院承诺2018年税后净利润1300万元,2019-2023年度税后合并净利润分别不低于1495万、1869万、2056万、2261万和2261万元。截至目前,公司已直接/间接/托管医院超过16家,随着公司在新疆、江西、江浙医院板块的不断扩张,预计17年公司达孜的医院业务将继续保持稳健增长。

  剥离非核心医疗器械资产,专注构建“三位一体”医养结合战略体系。公司拟以3亿元将持有的爱奥乐医疗器械公司100%股权转让给芜湖九九股权投资公司,交易完成后爱奥乐将不再纳入公司合并报表。公司目前确立了以医院和养老产业为主的两大业务方向,专注构建医疗养老后勤服务、医院投资、养老社区服务“三位一体”的医养结合战略体系,因此将医疗器械资产剥离。养老板块领域,公司已完成收购亲和源剩余41.67%股权,自此亲和源成为公司全资子公司,亲和源继续积极向一线城市布局拓展养老社区,全年积极实现减亏目标。

  打造医养结合大健康生态圈,维持增持评级。公司致力于打造医养结合的健康产业生态圈,在医院、医疗后勤、养老等领域充分布局,大健康产业链已逐步形成,各业务版块之间协同效应不断增强。由于剥离爱奥乐以及亲和源100%并表前期净利为负的影响,我们下调17-19年EPS预测至0.52元(原0.60元)、0.70元(原0.80元)、0.88元(原1.06元),增长-69%、35%、26%,对应PE53倍、40倍、32倍,维持增持评级。

  隆平高科:水稻种子销售火爆 外延并购稳步推进

  类别:公司研究机构:财富证券有限责任公司 研究员:刘雪晴

  水稻种子销售火爆。2017年前三季度公司实现营业收12.58亿元,同比增长20.48%;归属于上市公司股东净利润1.6亿元,同比增长60.18%。前三季度业绩大幅增长主要归因于杂交水稻种子业务的贡献。公司第四代杂交水稻新品种“隆两优”、“晶两优”系列品种凭借米质优、抗性好、产量高的综合优势在16/17销售季取得了1400万公斤的销售战绩,而代表性品种“隆两优华占”、“晶两优华占”纷纷突破300万公斤,成为中稻第四次品种更新换代的引领者。由于公司杂交水稻种子供不应求,公司目前针对“隆两优”、“晶两优”系列优势品种采取经销商提前打款的方式,三季报显示公司预收款同比大幅增长90%,预示着公司2018/2019销售季销量依旧火爆。同时,公司另外一个优势新品种梦两优系列也将逐步推出市场,预计带动公司业绩驶入更高台阶。2017年公司及下属公司自主培育或与他方共同培育的61个水稻新品种和10个玉米新品种通过国审,其中水稻新品种过审量达到总过审量的35%左右,研发实力及品种竞争力愈发凸显。随着新品种逐步上市及后备品种愈加丰富,公司未来业绩将保持持续增长动力。

  玉米种子销量逐渐回暖。自2016年来国家主动调减玉米种植面积,以及近两年我国高温天气导致玉米产量下降,我国玉米出现2009年以来的首次产需缺口,2017库存消耗比连续两年下降。虽然目前库存依旧偏高,但基本面已有所改善。叠加下游饲料加工需求的增加以及国家大力推进纤维素燃料乙醇,玉米库存的消耗及需求将会有所提升。而玉米供需格局的改善也将支撑玉米价格,进而带动玉米种子行业回暖。公司玉米品种隆平206由于抗性好,结实率高等优势,在今年高温导致大部分玉米减产的情况下竞争力愈加凸出,预计下一销售季销量将有所回暖。

  农业服务初见成效。公司围绕“种业运营+农业服务”,开展杂交水稻、玉米、蔬菜等多元化业务的同时,全面推进农业服务体系建设规划及落地。公司的农业服务主要包括为新型农业主体提供培训咨询、技术指导、试验示范、测土配方、精准种植、土壤改良与修复、产销对接、金融保险支持等综合农业服务。目前的农业服务最多的是耕地修复和土地开发,主要服务于规模化种植户。2017年上半年农业服务贡献利润4000余万元,公司今年新签订单比较充足,未来三年的利润均可保障。同时,公司也在着力去开发新的订单,因此农业服务业务也将会是公司利润的一个增长点。

  外延并购逐步落地。公司近几年外延扩展动作频繁。国内方面,公司先后收购广西恒茂、湖北惠民、湖南金稻以及河北巡天、三瑞农科等公司股权,并投资设立粳稻投资公司、南方粳稻研究院,公司的产品种类及区域布局都在进一步完善。国际方面,公司正式通过以4亿美元与中信农业基金等共同投资收购陶氏在巴西的特定玉米种子业务,认购比例不超过36.36%。此举不仅有利于进一步推动公司国际化战略的落地,也将极大增强公司在玉米种子尤其是转基因玉米方面的竞争力,帮助公司实现“水稻+玉米”双主业的优势布局。