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试错交易:8月13日市场观察

2018-08-15 21:47 网络整理

  第一象限(杠杆象限)——商品大涨后呈自然回落姿态 资金规避周末持仓风险

  领涨品种热度下降,板块联动效应减弱。今日商品指数下跌0.42%,工业品下跌0.57%,农产品(000061,股吧)下跌0.09%,煤炭板块下跌0.87%,建材板块下跌0.16%,化工板块下跌0.44%,饲料板块下跌0.17%,油脂板块上涨0.23%,谷物板块下跌0.38%,软商板块下跌0.54%,贵金属上涨0.02%,有色板块板块上涨0.76%。

  2018年二季度,境外投资者对我国境内金融机构直接投资净流入56.22亿元,这给资本市场注入了新的流动性,使得目前市场资金整体保持较为合理的水平,央行连续16个交易日不开展公开市场操作,也反映出了市场流动性的充裕状态,减少外在干预手段有利于促进市场自身价格机制的有效运行,让广大投资者成为市场价格的真正决定力量。

  回顾我们昨日市场观察,商品涨势出现放缓,今日盘面集体回落,前期强势的黑色和化工板块的调整幅度相对较大,不稳定性增加,这也是市场运行的自然规律,没有只涨不跌的市场,涨跌轮回才是价格变化的常态。可以看到目前市场的多头大趋势仍没有改变,趋势的扭转并非一朝一夕之功,因此目前操作上仍以多头思路对待,不轻易参与做空。但与此同时,也要记住另一条重要的交易原则,那就是震荡行情减少参与频率,耐心等待下一个机会的爆发点。

  商品震幅加剧,短期适当休息。今日市场资金净流出12.12亿,总沉淀至1232.98亿。日内黑色、农产品、有色板块分别流出1.66亿、5.69亿和6.31亿,流出比例分别为0.4%、1.65%和2.01%。仅化工小幅流入1.54亿,流入比例0.89%。成交量方面,同样除了化工板块回升30.47%外。黑色、农产品、有色板块分别回落1.67%、27.64%和5.74%。市场日内活跃度受限,行情震幅也随之加剧。

  在国际金融风险持续显露背景下,国务院金融稳定发展委员会再次召开会议,重点研究进一步疏通货币政策传导机制,再次强调国内金融形势总体向好的状态,并给出国内金融风险由发散向收敛转变的观点。在此基础上,国内金融市场流动性随之有了明显的提升。目前期货商品总沉淀继续站于1200亿关口之上调整,动能较足,不过经过一轮大涨后,行情短期出现震荡。其中农产品板块大趋势维持多头,日内沉淀更新至339.97亿,资金高位震荡。但日内价差偏弱,动能偏弱,成交偏弱,行情缺少价差共振条件,建议等待价差恢复强势后继续关注。化工板块日内单品种爆发行情,今日沉淀更新至174.15亿,资金同样高位调整。日内PTA多头价差再次爆发,带来单品种试多机会,但板块内联动性渐弱,操作需谨慎,建议日内短多参与,及时锁定利润。黑色系日内沉淀更新至410.91亿,维持年内高点,资金高位调整,动能仍存。不过价格在连续大幅上涨后,出现了调整需求,日内行情震幅加剧,仅建议关注企稳后的短多参与机会。有色板块沉淀资金低位调整,更新至307.95亿。日内价格大幅回落再度陷入震荡,建议暂时观望。

  近期黑色、化工板块多头行情的爆发持续验证着我们对于行情的正确预判。不过在行情连续大涨后,我们也看到了市场节奏的放缓以及行情调整的需求。建议在行情震幅加剧阶段,短期适当休息,或降低交易频率来规避风险。后市继续跟进强势品种多头趋势能否进一步良好延续。

  中美贸易战再度升级,棉花再次上涨,可短多。美国于8月23日将对我国约2000亿贸易额加增关税至25%,美棉进口成本将增加的预期短期内会推动我国棉花价格上涨。除了该政策性因素助力郑棉期价上扬,从国内来看,郑棉近期震荡上行一方面由于资金面宽松下的大宗商品价格走强,农产品整体价格走势偏强,棉花在投资者情绪高涨下应声走高;另一方面,由于在岸人民币持续大幅度贬值抬升进口纱线成本,纱线内需增加,短期内一定程度提振国内棉花价格。最近美国棉花出口主产地德克萨斯州受气候干旱影响,美棉优良率回调至40%,预期产量会有所减少。游纺织企业迎来传统季节性淡季,生产利润空间缩小,购货意愿明显不足,库存处于低位运行中,下游需求呈逐步弱化趋势,棉花期价上行受阻,价格上升空间有限,可以考虑短期持有多头,防范价格回调风险。

  第二象限(交换象限)——沪指震荡整理 市场成交量大幅萎缩

  今日沪指震荡整理,市场成交量大幅萎缩,两市交易额不足3000亿元。其中上证指数收涨0.03%报2795.31点;深证成指收涨0.70%报8831.49点;中小板收涨0.78%报6083.43点;创业板收涨0.94%报1511.71点。市场合计成交2.82亿手,交易额达2881亿元。资金方面,今日主力净流出44.81亿元,通过沪港通与深港通流入A股的资金量净流入1.94亿元。行业板块涨多跌少,农牧饲渔和医药制造板块领涨,涨幅逾1.5%。近日股市反复震荡,今日沪指微涨调整,后市行情不确定性较大。老观点不变,沪指在2600点与3000点之间弱势震荡的态势不变,投资者应当关注股市连续性,短期大盘难形成持续性反弹走势。下周将迎来三只新股申购:8月14日,康辰药业(603590);8月15日,新兴装备(002933);8月16日,汇得科技(603192)。

  CPI重返2.0%,PPI涨幅回落。7月CPI同比涨2.1%,同比涨幅较6月上行0.3个百分点,高于市场预期;7月CPI环比为0.3%,高于历史均值约0.1个百分点。受全球油价影响,汽油和柴油分别上涨22.7%和25.1%,合计影响上涨约0.42个百分点,非食品类成为此次CPI上涨的主要原因。中美贸易摩擦带来的高关税,全球油价的持续走强,以及财政与货币政策的向松,都会影响下半年CPI再上涨。PPI同比上涨4.6%,涨幅比上月回落0.1个百分点;环比上涨0.1%,涨幅比上月回落0.2个百分点。石油、煤炭及其他燃料加工业,上涨24.6%,对PPI贡献最大;而黑色金属冶炼和压延加工业、有色金属冶炼和压延加工业涨幅回落,影响PPI回落约0.31个百分点。可以看出,我国工业生产依旧面临下行压力,随着“补短板”的推出,下半年PPI的下行压力或有所放缓。

  基建“补短板”,可以重点关注。政府会议中指出,把补短板作为当前深化供给侧结构性改革的重点任务,加大基础设施领域补短板的力度。由此,预计大批的十三五项目投资以及非十三五规划的项目投资将加快。例如,川藏铁路的林芝到雅安路段,四川达州到万州的高铁,都在积极加快开工进程。此外,成南达高铁计划2019年全线开工建设,2022年建成。此前山东2018年政府工作报告已经提出,十三五时期也将打造滨州到临沂的高铁通道建设。政策面对于财政和货币的宽松政策已经确认,并充分利好基建项目。同时,基建板块大多为权重股,养老金的入市目标即权重板块,可以跟随养老金步伐作长期投资。沪指当前依旧处于2600-3000点之前震荡,短时期内难以有效突破,稳健的朋友依旧可以多看少动,想要布局的朋友可以重点关注基建板块。

  第三象限(资源象限)——股权市场发展可期 P2P的风险与机遇

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