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11.1今日铜期货价格行情走势 宏观面偏空 铜期价继续回调

2018-11-02 06:17 网络整理

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  建信期货   短期走势展望:今日有色整体下跌,沪铜跌幅较大,1812收盘49,060元/吨,收盘价下跌1.29%。首先,美元指数强势突破97大关,有色普跌铜价承压下挫。其次,当前铜价主要矛盾依然是下游需求不足,持货商主动调降报价,但市场消费依然没有改善迹象。最后,上期所的铜库存上升明显,比上周增加8154吨至148943吨,进口窗口已近一月持续处于关闭状态,贸易商买兴降低,处于观望态势,当前市场库存逐渐增加,供应回升带来的上行压力逐渐凸显出来。当前全球股市悲观情绪蔓延,国内外宏观环境依然较弱,目前沪铜仍有下跌空间,四季度或将出现年内低点,预计本周铜价49000-51000元/吨延续小幅阴跌偏弱走势。  
信达期货   原料端:上周铜精矿加工费TC继续维持90-95美元/吨;供应端:新增产能逐步释放,检修企业恢复;需求端:下游消费疲软。升贴水方面:下游接货差,现货贴水加大;库存方面:LME库存下降至14.6万吨,上期所增加0.8万吨至14.9万吨,保税区下降0.2万吨至39.4万吨。  
美经济一枝独秀,近期再创年内新高,对金属整体表现施压。与此同时,精废价差拉开使得废铜开始涌入市场,挤压精铜消费。而国内精铜供应由于冶炼厂检修恢复以及新增产能释放产量上升。预期库存将开始趋势性累积,需求偏弱已成主导。预计铜价将继续维持弱势,操作上建议空单继续持有,亦可适当追空。  
中信建投   宏观面,受美国10月ADP就业数据飙至自8个月高点,美元继续走高,有色板块受到压制。伦敦金属交易所3月期铜收跌0.42%,报5999.5美元/吨。国内方面,宏观数据继续走弱,中国10月官方制造业PMI 50.2,创2016年7月以来新低,国内政策面预期犹存。  
基本面,Antofagasta CEO表示目前铜价并没有反映出基本面因素,随着铜供应短缺的扩大,未来铜价将升至3美元/磅以上。库存方面,LME库存下滑1625吨至13.7万吨,现货端升水扩大至43美元/吨以上;国内方面,短期国内消费表现较为偏弱,现货端维持小幅贴水状态。  
综上,美元走强叠加国内宏观数据走弱利空铜价,短期关注国内政策面变化,技术面,鉴于铜价跌破49000元/吨支撑,短期延续弱势概率较大。操作上,沪铜1812合约个人客户短空为主,并设置好止损,下游产业客户暂时观望。  
东吴期货   10月31日,国家统计局公布数据显示,10月官方制造业和非制造业PMI分别为50.2和53.9,环比双双下降,其中制造业PMI创2016年7月以来新低。  
美国财政部下周拍卖创纪录债券规模超越08年金融危机。  
据SMM最新调研,10月铜下游行业PMI综合指数终值为46.64,较预期初值降低4.52,仍位于荣枯线下方;11月预期:47.83。  
美国10月ADP就业人数飙至8个月来高点服务业贡献大量新增就业。  
中共中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作。会议指出,当前经济运行稳中有变,经济下行压力有所加大,部分企业经营困难较多,长期积累的风险隐患有所暴露。对此要高度重视,增强预见性,及时采取对策。李奇霖认为,本次会议对经济的下行担忧上升,但没有提"扩大内需",也未提及房地产。政策则可能延续滴灌的模式,定向解决问题。另外"六稳"不变,货币、财政基调也不变,但内涵已不同,并且重点提到了资本市场。  
加拿大第一家量子矿业公司在第三季度的报告中提高了对2018年铜产量的预估,原因是其非洲铜矿产量增加。第一量子矿业第三季度铜产量同比增长4%至151,241吨。  
方正中期   昨日公布的中国10 月官方制造业PMI 录得50.2,不及前值及预期,表明中国制造业增速放缓。美元指数再次走高,最高触及97.2,打压铜价。美国小非农ADP 数据表现超预期,叠加近期公布的三季度GDP以及消费者信心指数均向好,而欧元区经济持续疲软,美欧经济走势继续分化。回到铜市,LME 库存昨日下降1625 吨至137625 吨,升水持平报44.5 美元/吨。国外紧张国内供应偏松,昨日上海现货报贴水20元/吨~升水30 元/吨,下游对铜价后市偏悲观,逢低采购不积极,供需呈现拉锯现象。整体来看,预计今日铜价偏弱震荡。  
以上内容仅供参考,不构成操作建议!  

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