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试错交易:8月16日市场观察

2018-10-07 13:06 网络整理

  第一象限(杠杆象限)——商品多空走势出现分化 场内资金锁定利润小幅流出

  黑色化工冲高回落,有色板块弱势下跌。今日商品指数下跌0.29%,工业品下跌0.55%,农产品(000061,股吧)上涨0.24%,其中煤炭板块下跌0.19%,建材板块下跌0.30%,化工板块下跌0.43%,饲料板块上涨0.94%,油脂板块上涨0.31%,谷物板块上涨0.40%,软商板块下跌2.12%,贵金属下跌0.48%,有色板块下跌1.70%。

  央行已连续18个交易日不展开公开市场操作,这反映出了市场流动性整体处于较为充裕的状态,在经过半年度结算之后,7月份以来资金压力得到缓解也属于常态。今日央行实施3830亿元中期借贷便利(MLF)操作,这也有利于进一步刺激市场的活跃度。但近期美国与其它经济体的冲突不断,当前全球政治经济局势仍处于十分敏感的时期,这给资本市场也带来了较大的投资风险,资金短期的避险情绪较高,使得投资者整体参与意愿较前出现一定程度下降。

回顾昨日提示,我们强调要防止价格出现大幅波动,今日市场的走势便印证了我们的判断。黑色和化工日内波动幅度明显加大,在经历了前两周的连续大涨之后,虽然方向仍未改变,但多头也显现出疲态,开始进入宽幅震荡期,此时不适合再贸然入场,可等待行情企稳继续走强后再参与。在美元持续走强创出新高的背景之下,有色板块今日集体下挫,日内空头价差大幅走强,如空头行情延续,这将是我们下一步可重点关注的试空板块。

 

  回顾昨日提示,我们强调要防止价格出现大幅波动,今日市场的走势便印证了我们的判断。黑色和化工日内波动幅度明显加大,在经历了前两周的连续大涨之后,虽然方向仍未改变,但多头也显现出疲态,开始进入宽幅震荡期,此时不适合再贸然入场,可等待行情企稳继续走强后再参与。在美元持续走强创出新高的背景之下,有色板块今日集体下挫,日内空头价差大幅走强,如空头行情延续,这将是我们下一步可重点关注的试空板块。

  市场陷入调整,资金连续流出,成交量趋势表现不佳。今日文华商品指数收阴0.29%,出现高位调整。有色板块跌幅贡献较大,黑色、化工板块继涨势放缓后,分化也有加剧。资金方面,黑色、化工、次主力板块分别流出3.51亿、1.17亿和0.59亿,流出比例分别为0.86%、0.65%和0.19%。其中化工板块资金趋势上扬中调整;黑色、次主力板块资金趋势回落后出现调整。农产品板块日内仅小幅流入0.94亿,流入比例0.3%,资金趋势在明显回落后陷入调整。成交量方面,黑色、化工板块分别回落11.37%和22.46%;农产品、次主力板块分别回升8.48%和12.46%。各板块成交量表现同时趋于平缓,市场对于热点板块的集中度减弱,短期不利于行情发展,参与风险较高。

试错交易:8月16日市场观察

 

豆粕与美豆心连心,豆粕虽坚挺,但难成大器。近期因为贸易战让国内豆粕表现的非常坚挺,但是市场整体仍然很不乐观。特别是美国的大豆生长良好,美豆的优良率仍维持在高位,丰产在望,令美豆不断走低。从美国单产数据不难看出,近几年美豆单产始终保持在一个较高的位置,在需求改善一般的前提下,使得美豆的库存不断的上升。从而导致了美豆在库存上一增再增,创下历史的高位。下图是美豆库存的变化图,从图中可以看出,美豆的结转库存在不断升高,加上中美贸易战对美豆的打击,美豆苦不堪言,这是美豆一路下跌的核心要素。美豆偏空连累国内豆粕,在国内豆粕需求处于低谷期时,难有较大幅度上涨。

 

豆粕与美豆心连心,豆粕虽坚挺,但难成大器。近期因为贸易战让国内豆粕表现的非常坚挺,但是市场整体仍然很不乐观。特别是美国的大豆生长良好,美豆的优良率仍维持在高位,丰产在望,令美豆不断走低。从美国单产数据不难看出,近几年美豆单产始终保持在一个较高的位置,在需求改善一般的前提下,使得美豆的库存不断的上升。从而导致了美豆在库存上一增再增,创下历史的高位。下图是美豆库存的变化图,从图中可以看出,美豆的结转库存在不断升高,加上中美贸易战对美豆的打击,美豆苦不堪言,这是美豆一路下跌的核心要素。美豆偏空连累国内豆粕,在国内豆粕需求处于低谷期时,难有较大幅度上涨。

第二象限(交换

 

第二象限(交换象限)——股市全线翻绿四大股指跌破2%

  今日股市继续下跌,四大股指跌幅均逾2%。其中上证指数收跌2.07%报2723.26点;深证成指收跌2.32%报8581.18点;中小板收跌2.24%报5930.66点;创业板收跌2.63%%报1478.51点。市场成交量持续低迷,两市合计成交2.79亿手,交易额达2780.35亿元。资金方面,今日主力净流出202.20亿元,通过沪港通与深港通流入A股的资金量净流出14.22亿元。行业板块全线翻绿,通讯行业、保险、酿酒行业、港口水运跌幅超2.5%,领跌市场。

试错交易:8月16日市场观察

 

  CPI、PPI、规模以上工业增加值数据分析。7月CPI同比涨2.1%,同比涨幅较6月上行0.3个百分点,高于市场预期;7月CPI环比为0.3%,高于历史均值约0.1个百分点。PPI同比上涨4.6%,涨幅比上月回落0.1个百分点;环比上涨0.1%,涨幅比上月回落0.2个百分点。7月份,全国规模以上工业增加值同比实际增长6.0%,增速与上月持平;1-7月份,全国规模以上工业增加值同比增长6.6%。从上图可以看出,CPI相对维持在2%附近的低位,说明我国整体通胀可控。PPI于17年整体呈下行走势,于今年3月份跌至谷底,目前有所反弹,7月再次小幅回落。结合规模以上工业增加值的数据以及PPI数据,可以看出,我国当前虽然总体平稳,依旧面临着经济下行的压力。

  政策助力二胎政策,利多二胎概念板块。8月13日晚间,国务院印发相关通知,农村部分计划生育家庭奖励扶助、计划生育家庭特别扶助、计划生育“少生快富”补助3个计划生育扶助保障项目,明确为中央与地方共同财政事权,由中央财政和地方财政共同承担支出责任。该方案自2019年1月1日起实施。除中央层面的扶持外,辽宁、湖北、新疆、陕西等地方政府相继出台了更加积极的生育政策,如延长产假时间、提高生育补助、获得医保支持、优惠住房政策等具体措施。各项政策将有助于减轻生育二孩或多孩家庭的负担并推动人口出生率的提升,有利国家婴童产业,短期内充分利多二胎概念板块。

  第三象限(资源象限)——股权市场发展可期 文娱行业再次被腾讯点燃

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